Por que a taxa maior nem sempre rende mais
Um CDB que paga 105% do CDI parece melhor do que uma LCI que paga 97%. Mas o CDB tem imposto de renda sobre o rendimento, de 22,5% a 15% conforme o prazo, e a LCI, para pessoa física, não tem. Depois do imposto, a LCI muitas vezes deixa mais dinheiro no bolso, principalmente em prazos curtos.
Com o Tesouro Direto acontece algo parecido. Além do imposto de renda, a B3 cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o saldo. No Tesouro Selic, ela só vale para o que passar de R$ 10 mil.
O comparador faz essas contas para você, aplicação por aplicação, considerando o tempo que cada aporte fica aplicado.
Como cada investimento é tributado
CDB, LC e Tesouro Direto
Imposto de renda sobre o rendimento, na tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% até 360 dias, 17,5% até 720 dias e 15% depois disso. No Tesouro, há também a custódia da B3.
LCI, LCA, CRI e CRA
Sem imposto de renda para pessoa física. LCI e LCA têm a garantia do FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, até R$ 250 mil por instituição. CRI e CRA não têm essa garantia, e o risco depende de quem emite.
Poupança
Sem imposto de renda. Com a Selic acima de 8,5% ao ano, rende 0,5% ao mês mais a TR. Com a Selic abaixo disso, rende 70% da Selic mais a TR.
PGBL, VGBL e previdência fechada
Não têm come-cotas, a cobrança semestral de imposto dos fundos de investimento. Na tabela regressiva, o imposto no resgate cai de 35% para até 10% depois de 10 anos de cada aplicação.
No VGBL, o imposto incide só sobre o rendimento. No PGBL e na previdência fechada, incide sobre o valor total resgatado. Em troca, quem declara no modelo completo desconta até 12% da renda tributável na declaração do ano. O simulador considera que esse imposto devolvido volta para o plano, o que costuma fazer o PGBL valer mais a pena no longo prazo.
O que o simulador considera
- O CDI e a inflação ficam fixos durante todo o prazo, nos valores que você informar.
- Os títulos do Tesouro Prefixado e IPCA+ são levados até o vencimento. Vendidos antes, o valor pode ser maior ou menor.
- A taxa de administração da previdência é descontada do rendimento do fundo.
- No PGBL, o imposto devolvido volta para o plano 12 meses depois de cada aporte, dentro do limite de 12% da renda.
- Não há IOF, porque o prazo mínimo é de 1 ano.
O resultado é uma estimativa e não é recomendação de investimento. A escolha certa depende também do seu prazo, da sua reserva de emergência e do risco que você aceita correr.
Perguntas frequentes
LCI ou CDB: qual rende mais?
Depende do percentual do CDI de cada um e do prazo. Como a LCI não tem imposto de renda, uma LCI que paga menos do CDI pode deixar mais dinheiro no bolso do que um CDB que paga mais. O comparador mostra o resultado depois do imposto.
CDB a 105% do CDI vale mais que LCI a 97%?
Em prazos de até 2 anos, normalmente não: com o imposto de 17,5% a 22,5%, o CDB a 105% rende menos que a LCI a 97%. Em prazos longos, com imposto de 15%, a diferença diminui. Faça a conta com o seu prazo.
O Tesouro Direto cobra taxa?
A B3 cobra 0,20% ao ano de custódia sobre o saldo. No Tesouro Selic, a cobrança só vale para o que passar de R$ 10 mil.
Previdência tem come-cotas?
Não. Os planos de previdência não têm a cobrança semestral de imposto dos fundos de investimento, e o imposto é pago só no resgate.
PGBL ou VGBL: qual escolher?
Quem declara no modelo completo e contribui para o INSS ou regime próprio costuma ganhar com o PGBL, até 12% da renda tributável. Quem declara no simplificado, ou já usa todo o limite, costuma ganhar com o VGBL, em que o imposto incide só sobre o rendimento.
CRI e CRA têm garantia do FGC?
Não. Só LCI, LCA, CDB e LC têm a garantia do FGC, até R$ 250 mil por instituição. Em CRI e CRA, o risco é de quem emite o título.
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Fontes
- Lei 11.033/2004: tabela regressiva da renda fixa e isenção de LCI, LCA, CRI e CRA
- Lei 11.053/2004: tabela regressiva da previdência
- Lei 12.703/2012: rendimento da poupança
- Tesouro Direto: taxas do dia e custódia da B3
- CDI e TR: Banco Central, pelo Ipeadata. Inflação: IBGE.
Regras e taxas conferidas em 06/11/2026.